Pas un jour ne passe sans une confirmation que la technologie avancée est en hausse en Europe - et les investisseurs en capital public et privé embrassent cette tendance.
Dernier exemple en date, OTB Ventures, qui a levé un fonds de 185 millions de dollars pour investir dans la technologie avancée en Europe et qui sera principalement déployé au stade de la série A. Cependant, jusqu'à 10% pourrait être alloué au financement d'amorçage, et plus de 50% aux investissements de suivi.
Le fonds de croissance précoce d'OTB - son deuxième et le plus important à ce jour - est une fois de plus soutenu par le Fonds européen d'investissement (FEI), avec le soutien de l'Union européenne dans le cadre du Fonds InvestEU. La société de capital-risque accueille ce soutien, ainsi que la thèse d'investissement en évolution du FEI, a déclaré Adam Niewiński, co-fondateur et associé directeur d'OTB, à TechCrunch.
"Nous voyons le FEI se concentrer de plus en plus sur des technologies vraiment innovantes - nous pouvons les appeler technologie avancée, technologie réelle, mais nous parlons essentiellement de technologies réellement disruptives émergeant d'Europe, et capables de rivaliser à l'échelle mondiale, ou non seulement de rivaliser à l'échelle mondiale mais aussi de conduire l'innovation technologique mondiale."
Un autre partisan de la technologie avancée a fait son entrée au capital d'OTB : le Fonds d'innovation de l'OTAN (NIF), qui commence à déployer le milliard d'euros qu'il investira dans des fonds et des start-ups de ses membres soutiens.
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"Notre premier fonds phare d'1 milliard de dollars investit à l'intersection de la technologie avancée, de la défense, de la sécurité et de la résilience, avec des thèmes incluant l'énergie, l'informatique quantique, l'autonomie, le climat, l'industrie, l'espace et la biotechnologie. OTB est totalement en phase avec notre mission", a déclaré Andrea Traversone, associé directeur du NIF, dans un communiqué.
La vision d'OTB sur la technologie avancée se concentre sur quatre verticales qui semblent assez compatibles avec l'OTAN : la technologie spatiale, l'automatisation et l'IA en entreprise, la cybersécurité et l'infrastructure fintech. C'est là que la fintech devient un peu plus techniquement innovante; cela pourrait être de la lutte contre le blanchiment d'argent activée par l'IA comme la société de portefeuille de la première série de fonds, Silent Eight, par exemple.
Puisque OTB a déjà commencé à investir à partir de ce fonds après sa première clôture en novembre 2022, nous avons déjà une idée de l'endroit où il ira. Par exemple, ses neuf investissements jusqu'à présent incluent les start-ups allemandes KYP.ai, une plateforme de productivité, et Semron, qui développe des puces innovantes.
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Sur la question sensible de la technologie à double usage, le co-fondateur et associé directeur d'OTB, Marcin Hejka, était désireux de dissiper les idées fausses. De l'espace et de l'IA de l'IoT à l'impression 3D, "il est tout à fait naturel que le secteur de la défense applique de plus en plus de technologies avec des racines civiles. Il ne faut pas le confondre avec l'investissement dans des armes, ce n'est absolument pas le cas."
Nous aurions aimé poser la même question au NIF, mais cela devra attendre, car il a refusé d'être interviewé pour cet article.
Cela signifie que nous ne pouvons pas non plus confirmer si les fonds alloués à OTB auraient pu également aller, par exemple, à un fonds de technologie avancée français ou autrichien. Comme le NIF, OTB est basé à Amsterdam, et son autre bureau est à Varsovie, où le NIF a récemment ouvert son bureau pour l'Europe centrale et orientale. Plus important encore, les Pays-Bas et la Pologne sont tous deux des contributeurs au NIF.
Conformément aux règles du NIF, il ne fera que "des investissements directs dans des start-ups situées dans l'un des 23 pays alliés participants" - une liste de soutiens qui ne recoupe pas entièrement les membres de l'OTAN ou de l'UE, et qui n'inclut pas notamment la France. Cependant, la portée géographique du NIF est moins claire en ce qui concerne les investissements indirects, car il ne fait référence qu'à "des fonds de technologie avancée ayant un impact transatlantique".
Quoi qu'il en soit, les racines d'OTB ont des avantages. La société se targue d'avoir "un avantage injuste dans l'accès au dealflow d'Europe centrale et orientale", et cela se reflète également sur son tableau de bord. Son nouveau fonds est soutenu par des entrepreneurs d'Europe centrale et orientale, et pas seulement ceux qu'elle a précédemment soutenus : ses LP incluent Marcin Zukowski, co-fondateur de Snowflake, qui était déjà bien avancé dans son parcours lorsque OTB a été fondée en 2017.
OTB a peut-être raté l'occasion d'investir dans Snowflake, mais elle a d'autres réussites à son actif avec le Fonds 1, y compris l'acquisition de BabbleLabs par Cisco en 2020 et la vente de Minit à Microsoft en mars 2022.
Il faudra probablement quelques années de plus pour que le Fonds II mène à des fusions et acquisitions, mais Niewiński a des espoirs plus larges. "Notre nouveau fonds nous permet de poursuivre notre mission de soutien aux start-ups disruptives en technologie avancée qui s'appuient sur le vivier exceptionnel de talents technologiques de l'Europe - la plus grande ressource naturelle que notre continent puisse offrir."
